我国大宗商品电子交易市场的发展趋势

苏牙

我国大宗商品电子交易市场的发展趋势

   现代商品市场体系

　　建立和完善现代市场体系需要构建一个体系完整、机制健全、统一开放、竞争有序的现代商品市场体系。现代市场经济需要借助完整的商品市场体系，才能充分发挥商品市场机制的作用，有效配置商品资源。因而发挥商品市场机制在商品资源配置中的基础性作用，必须培育、发展和完善商品市场体系。

　　中国商品市场体系的建设

　　商品市场按交易交割时间划分，一般可分为现货市场和期货市场。现货市场是出售商品、收取现金、即期交货的市场，市场主体间的权利让渡和交换客体的空间易位同时进行、一并完成。期货市场是买卖双方成交后，按合同规定价格在远期交付的市场，具有三个基本要素，即标准化合约、保证金制度、大规模集中信息。

　　中国的商品市场建设大致分为三个阶段：第一阶段，1949—1979年，这一阶段基本没有多少商品市场成分；第二阶段，1980—1992年，这一阶段集市贸易得到恢复，逐步建立起商品批发市场；第三阶段，1993年至今，建立起商品交易的高级形式—商品期货市场，初步搭建起中国商品市场体系—现货市场—期货市场。

　　中国发展现货电子交易市场的必然性

　　不同国家对商品市场体系的设置基本上根据不同商品的实际而定，现货基础好、商品标准化程度高的，往往实行现货市场—期货市场两级市场体系；现货基础差、商品标准化程度低的，往往实行现货市场—中间市场（现货电子交易市场）—期货市场三级市场体系。

　　中国进入市场经济时间相对较晚，商品市场发育不够成熟，各层次市场发展不够协调，传统现货市场比重较大，现货电子交易市场、期货市场等发展相对滞后。而回顾中国期货市场的建立，它是对期货市场制度加以创新后大胆引进的结果，并不是商品经济自然演化的产物。因而，现货市场—期货市场的两级市场体系并不符合中国的现实，现货市场—中间市场（现货电子交易市场）—期货市场的三级市场体系更适合于当今的中国。

　　现货市场、现货电子交易市场与期货市场的关系

　　完善的现代商品市场体系，应是原生品与衍生品市场的有机结合。现货市场是现货电子交易市场和期货市场的基础。现货电子交易市场是对现货市场的提升和改造，是连接现货市场和期货市场的桥梁和纽带，其主要职能就是培育不发达的现货市场，努力做到现货电子交易与现货接轨，为期货市场创造良好的市场基础。而期货市场是商品经济发展到高级阶段的必然产物，它为现货市场和现货电子交易市场提供风险管理工具和一定时间的价格期指引。这三类市场彼此联系、相互补充，是不能割裂、相互融合的有机整体，共同构成了完整的商品市场体系。

　　中国的现货电子交易市场

　　现货电子交易市场发展的必要性

　　建立现代商品市场体系的需要。在中国目前阶段，现货电子交易市场是现货市场发展演进的真实需求，向上延伸的同时也提升了底层现货市场的质量，为现货市场高效运转提供了供需直接对接、减少中间环节、降低交易物流成本、扩大营销范围、提高科学管理水平、规避信用风险、管理价格风险的工具，在区域性乃至全国性市场形成一个相对权威公正合理的现货价格，并通过第三方物流的发展，为连接期货与现货市场搭建了一座稳固而可靠的桥梁，一套现代商品市场体系架构逐渐清晰。

　　传统产业转型升级的需要。国际有竞争力的产业大多采用集群模式，而现货电子市场可在更广范围上建立集群平台，进行更流畅、更高效的信息共享、集成，从而实现更专业的分工协作，集中整合上、中、下游相互依存和互动的产业链条，有效约束假冒伪劣、恶性竞争等现象，促进联合创新、塑造区域品牌、降低融资成本，提升行业整体竞争力，加快传统产业转型升级。

　　现货电子交易市场的产生、发展及现状

　　产生：中国的现货电子交易市场是从大宗商品批发市场开始发展起来的。1985年重庆率先提出了建设工业和农产品贸易中心，把商业批发模式改成自由贸易流通模式。1989年商业部决定在国内建立批发市场，并开始组建郑州粮食批发市场建设领导小组，批发市场从展销摆摊交易方式发展到可以开展中远期合约订货交易方式。1997年经当时国内贸易部批准，国家经贸委等八部委进行联合论证，推出了一种新型现货交易模式，对相应商品进行即期现货或中远期订货交易，用这种方式进行现货交易的市场就被称为大宗商品现货电子交易市场。

　　发展：现货电子交易市场发展时间较短，但发展速度很快，交易品种涵盖大宗工业原材料、农副产品等，参与交易的企业数量逐年增加。目前，此类市场的管理规范和法律快电子商务发展的若干意见》，对促进现货电子交易市场的发展也发挥了积极作用。

　　现状：目前的现货电子交易市场一般都是依托商品生产地、消费地或集散地，在比较好的实体现货贸易基础上建立起来的。在市场真实需求的带动下，现货电子交易市场通过搭建电子商务平台和配套第三方物流、质检，连接产销环节，整合信息流、资金流与物流等流量经济，发挥了立足现货、提升现货、服务现货的基础功能。

　　为规范现货电子交易市场的发展，2007年4月商务部颁布《关于大宗商品交易市场限期整改有关问题的通知》，2010年2月颁布《中远期交易市场整顿规范工作指导意见》；2011年11月国务院颁布国发[2011]38号《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》；2012年7月国务院办公厅颁布国办发[2012]37号《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》；2013年12月证监会牵头六部委下发《关于禁止以电子商务名义开展标准化合约交易活动的通知》；2013年11月商务部、人民银行、证监会联合发布并于2014年起施行的《商品现货市场交易特别规定》。

　　上述文件的施行，对规范市场交易活动，维护市场秩序，防范市场风险，保护交易各方的合法权益，促进现货电子市场健康发展，都起到了积极推动作用。现货电子市场如何规范发展，既实现职能，又回归现货，是一个重大课题。

　　商品贸易新趋势新特点

　　现货电子交易市场的发展要符合商品贸易发展的新趋势新特点。进入新世纪，商品贸易有了更加清晰的趋势性特点，这就是商品贸易金融化、贸易手段现代化、贸易过程标准化、贸易主体多元化、贸易时空便利化、贸易组织平台化、贸易需求个性化。

　　商品贸易金融化

　　商品贸易金融化是指金融市场、金融机构和金融人才对商品贸易产生影响从而影响商品价格的过程，主要表现在三个方面：商品的金融属性越来越强；贸易过程需要的金融配套服务越来越丰富；贸易过程需要通过商品金融市场管理风险。

　　商品的金融属性越来越强。商品市场上由于投资者的增加带来了对商品投资的增长，从而使经济系统或者金融市场逐步弱化了可交易商品的实际价值，使之成为可交易的金融工具，进而使商品价格的变动由其本身的供求和金融资本的流动共同来决定，金融属性大大增强。其中最突出的表现就是大宗商品价格的剧烈波动。

　　贸易过程需要的金融配套服务越来越丰富。商品贸易过程中，商业性的金融配套服务内容涵盖银行、保险、证券、金融信息等领域，服务形式涵盖贸易结算、贸易融资、贸易金融、保函、供应链金融等，服务手段持续创新，金融产品不断丰富。

　　贸易过程需要通过商品金融市场管理风险。由于大宗商品市场价格风险的驱动因素复杂，且具备越来越强的金融属性，企业经营面临着前所未有的不确定性。充分正确利用商品金融市场管理价格风险，找到收益与风险的最佳平衡点，是保证企业稳健经营的关键。

　　贸易手段现代化

　　随着科学技术的发展和信息革命的进行，在商流、物流、信息流方面，贸易手段的现代化水平都有了大幅度提高，商流与物流出现了分离，出现了物流配送中心，初步实现了物流现代化。在信息流方面，提高了硬件与软件的现代化水平，电子商务得到广泛应用。

　　贸易过程标准化

　　现代企业按照国际标准对生产和销售的各个环节建立标准化流程并进行规范的监督检验，从原料到最终商品的技术标准都进行了一体化管理。同时，企业还把现代工业大生产“流水线作业”原理应用于贸易领域，商品规格、经营活动的标准化程度大大加强。加之集装箱的发明普及，配套标准化的物流工具和设施，大大促进了整个贸易过程的标准化。

　　贸易主体多元化

　　商品贸易快速发展，参与主体呈现多样化、复杂化的态势，贸易中诸多交易关系已不再简单地概括为买方、卖方的关系，商品生产厂家、贸易公司、中间商、批发商、终端销售商等多种主体参与其中，物流和资金流经过了多个主体的流转。此外，各个流转环节中关联公司的参与，进一步复杂化了整个贸易关系，逐步形成了贸易主体多元化的格局。

　　贸易时空便利化

　　随着经济全球化的加速，贸易的“高速公路”已经建立起来。WTO多数国家或地区建立起了贸易单一窗口，采用与国际标准一致的贸易单证，在简化贸易流程的同时，采用电子商务手段进行贸易数据交换，大大增强了贸易时间选择的灵活性和地域覆盖的广泛性，真正突破了时间和空间的限制，实现了贸易非常便利化。

　　贸易组织平台化

　　市场经济的动力是生产和消费的互动，市场经济的发展壮大使行业作用日益显著。独立于商品提供者与需求者的第三方“公开、公平、公正”的现货电子平台利用专业化、综合性的服务模式组织商品贸易，按照行业链条整合传统产业，降低信用风险，保证交收、结算的及时准确，避免拖欠款、三角债等问题，促进了企业的有序竞争和行业的健康发展。通过第三方现货电子商务平台组织开展商品贸易的方式得到各贸易主体的广泛认同。

　　贸易需求个性化

　　商品贸易是“以客户需求为中心”的交易行为。随着客户个性化需求的增加，贸易企业只有积极创新经营模式，充分利用掌握的各种资源，研发新商品新服务，进而实现贸易的“私人定制”，才能真正提高自身的市场竞争力。

　　现货电子交易市场的发展方向

　　十八届三中全会指出，建设统一开放、竞争有序的市场体系，是使市场在资源配置中起决定性作用的基础。必须加快形成企业自主经营、公平竞争，消费者自由选择、自主消费，商品和要素自由流动、平等交换的现代市场体系，着力清除市场壁垒，提高资源配置效率和公平性。要建立公平开放透明的市场规则，完善主要由市场决定价格的机制。

　　现货电子交易市场的发展需要做到功能多样化、主体平等化、信息公开化、环节简单化、融资快捷化、成本低廉化、合作便利化，才能满足十八届三中全会精神要求，顺应商品贸易发展的新趋势、新特点。

　　第三方商品贸易金融平台是现货电子交易市场的发展方向。第三方商品贸易金融平台在传统现货行业的基础上，立足现货行业，服务现货企业，提升现货产业，以现货贸易为基础，以先进的计算机及网络技术为支撑，以物流配送、金融配套为依托，具备现货贸易、公平定价、避险保值、商品投资功能，集商流、物流、资金流、信息流于一体，为现货贸易提供更快捷、更安全、更节约的现代化商品贸易金融服务，从而打通现货产业链条，实现规模化、集约化、信息化、金融化，为传统产业插上现代信息技术和现代金融的翅膀，进而实现传统产业的转型升级。